מה ההבדל בין קרן כספית לקופ"ג להשקעה?

שאלה שעולה לא מעט ולכן אני חושב שהגיע הזמן לעשות סדר אחת ולתמיד.

נתחיל מלהבין מה זה כל מוצר:

קרן כספית היא כמו "בריכה" (Pool) של כסף ממשקיעים רבים והיא משקיעה אותם במכשירים קצרי טווח ודי חסרי סיכון. למשל – פקדונות בבנקים, אג"ח מדינה לטווח קצר או מק"מ (מלווה קצר מועד) של המדינה. למכשירים אלו, בהגדרה, יש תשואה שהיא פחות או יותר כמו ריבית בנק ישראל.

התשואה שלה היא בערך סביב ריבית בנק ישראל. נכון לכתיבת שורות אלה ריבית בנק ישראל עומדת על 4% ולכן זאת גם התשואה השנתית של קרנות כספיות. אם ריבית בנק ישראל תרד - גם התשואה של הקרנות הכספיות תרד והפוך.

בגלל התכונות האלה שלה – קרן כספית מאוד מתאימה לחיסכון לטווח קצר ובינוני כי היא שומרת לנו על ערך הכסף אבל כמעט לא מרוויחה. דמי הניהול בקרן כספית הם מאוד נמוכים ובד"כ עומדים (שוב, נכון ליום כתיבת שורות אלה) סביב ה-0.07% - 0.15%.

קופת גמל להשקעה היא מכשיר השקעה ולא מכשיר חיסכון. יש המון מסלולים שהיא יכולה להיות מושקעת בהן ורובם נמצאים על הרצף שבין השקעה באג"ח ארוך טווח לבין השקעה במניות. באג"ח הסיכון הוא מאוד נמוך וכך גם התשואה. במניות הסיכון יותר גבוה ואיתו, כמובן, הולכת גם התשואה.

בגדול אנחנו מדברים, בד"כ, לטווח הארוך, בין 4.5% במסלולים הסולידיים לסביב ה–9% במסלולי המניות. דמי הניהול לאנשים פרטיים הם בד"כ, סביב ה-0.6%.

אם אנחנו רוצים באמת להרוויח כסף – קופ"ג להשקעה במסלול מניות (אני אישית בעד מחקה S&P500 אבל זאת לא המלצה) – תעשה לטווח הארוך תשואה משמעותית.

יש עוד הבדלים טכניים:

מיסים

מיסים בקרן כספית המס הוא 15% ריאלי. כלומר – אם הקרן עשתה 4% והאינפלציה היתה 3% אז יש לנו רווח של 1% ועליו נשלם 15% מס, מה שיוצא 0.15% סה"כ.

מסובך? ניתן דוגמה מספרית:

הפקדתי 10,000 ₪.

עברה שנה.

הרווח היה 400 ₪.

האינפלציה היתה 3% שזה כמו 300 ₪.

רווח ריאלי: 100 ₪.

מס לתשלום: 15 ₪.

בקופ"ג להשקעה יש מס של 25% על הרווח. אם אני מושך אותה כקצבה אחרי גיל 60 – אין מס.

מגבלת הפקדה

בקרן כספית: אין.

בקופ"ג להשקעה: 81,000 ₪ לשנה (נכון ל–2025).

לאיזו מטרה כל אחת מתאימה?

טווח חיסכון קצר (עד שנתיים-שלוש): קרן כספית.

טווח בינוני (3-4 עד 6-7 שנים): קופ"ג להשקעה במסלול סולידי.

טווח ארוך יותר: מכשיר מוטה מניות. יכול להיות קופ"ג להשקעה, חשבון מסחר עצמאי או כל מכשיר אחר.

צריך לשים לב לסבילות של התנודתיות של כל אחת ואחד. ככל שיש יותר מניות יש יותר תשואה אבל גם יותר תנודתיות, שזאת מילה יפה להגיד שמידי פעם יש ירידות.

סיכום: