ما الفرق بين الصندوق النقدي وصندوق الادخار الاستثماري؟

سؤال يُطرح كثيرًا، ولذلك أعتقد أنه حان الوقت لترتيب الأمور مرة واحدة وإلى الأبد.

لنبدأ بفهم ما هو كل منتج:

الصندوق النقدي (كيرن كسبيت) هو مثل "بركة" (Pool) من أموال مستثمرين كثيرين، وهو يستثمرها في أدوات قصيرة الأجل وشبه خالية من المخاطر. مثلًا – ودائع في البنوك، سندات دين حكومية (أجاح) قصيرة الأجل أو "ماكام" (ملڤيه كتسار موعيد – سند خزينة قصير الأجل) صادر عن الدولة. لهذه الأدوات، بحكم تعريفها، عائد يساوي تقريبًا فائدة بنك إسرائيل.

عائده يدور تقريبًا حول فائدة بنك إسرائيل. حتى كتابة هذه السطور تبلغ فائدة بنك إسرائيل 4%، ولذلك هذا هو أيضًا العائد السنوي للصناديق النقدية. إذا انخفضت فائدة بنك إسرائيل - سينخفض أيضًا عائد الصناديق النقدية، والعكس صحيح.

بسبب هذه الخصائص – الصندوق النقدي مناسب جدًا للادخار قصير ومتوسط الأجل، لأنه يحافظ لنا على قيمة المال لكنه لا يكاد يربح. رسوم الإدارة في الصندوق النقدي منخفضة جدًا وعادةً ما تكون (مرة أخرى، حتى تاريخ كتابة هذه السطور) حول 0.07% - 0.15%.

صندوق الادخار الاستثماري (كوبات چيمل ليهشكاعا) هو أداة استثمار وليس أداة ادخار. هناك الكثير من المسارات التي يمكن أن يُستثمر فيها، ومعظمها يقع على الطيف بين الاستثمار في سندات الدين طويلة الأجل والاستثمار في الأسهم. في السندات المخاطرة منخفضة جدًا وكذلك العائد. في الأسهم المخاطرة أعلى ومعها، بالطبع، يأتي العائد أيضًا.

بشكل عام نحن نتحدث، عادةً، على المدى الطويل، عن عائد بين 4.5% في المسارات المتحفظة وحوالي 9% في مسارات الأسهم. رسوم الإدارة للأفراد عادةً حول 0.6%.

إذا كنا نريد حقًا أن نربح المال – صندوق ادخار استثماري في مسار الأسهم (أنا شخصيًا أؤيد مسارًا يحاكي مؤشر S&P500 لكن هذه ليست توصية) – سيحقق على المدى الطويل عائدًا كبيرًا.

هناك فروق تقنية أخرى:

الضرائب

الضرائب في الصندوق النقدي الضريبة 15% على الربح الحقيقي. أي – إذا حقق الصندوق 4% وكان التضخم 3% فلدينا ربح بنسبة 1% وعليه سندفع ضريبة 15%، ما يساوي 0.15% في المجموع.

معقد؟ لنعطِ مثالًا رقميًا:

أودعت 10,000 ₪.

مرت سنة.

كان الربح 400 ₪.

كان التضخم 3% وهذا يعادل 300 ₪.

الربح الحقيقي: 100 ₪.

الضريبة المستحقة: 15 ₪.

في صندوق الادخار الاستثماري هناك ضريبة 25% على الربح. إذا سحبته كمخصص شهري (قيتسباه) بعد سن 60 – لا توجد ضريبة.

سقف الإيداع

في الصندوق النقدي: لا يوجد.

في صندوق الادخار الاستثماري: 81,000 ₪ في السنة (حتى 2025).

لأي هدف يناسب كل منهما؟

مدى ادخار قصير (حتى سنتين-ثلاث): صندوق نقدي.

مدى متوسط (3-4 حتى 6-7 سنوات): صندوق ادخار استثماري في مسار متحفظ.

مدى أطول: أداة تميل إلى الأسهم. قد تكون صندوق ادخار استثماري، أو حساب تداول ذاتي، أو أي أداة أخرى.

يجب الانتباه إلى قدرة كل واحدة وواحد على تحمّل التقلبات. كلما زادت الأسهم زاد العائد لكن زادت أيضًا التقلبات، وهي كلمة لطيفة للقول إن هناك انخفاضات من حين لآخر.

الخلاصة: